Позиция Deloitte COVID-19

COVID-19: навигация по волатильности и бедствиям

Рассмотрение финансового воздействия COVID-19


Эта статья содержит рекомендации для компаний, испытывающих значительные операционные сбои из-за мер государственной политики, введенных для сдерживания распространения COVID-19.


Число новых случаев инфицирования и смертей продолжает быстро расти, и пока нет никаких признаков того, что Ковид-19 будет взят под контроль. Несмотря на то, что подавляющее большинство инфекций и смертей до сих пор имели место в Китае, во всем мире растет обеспокоенность тем, что глобальная пандемия угрожает нам.

Бизнес в Китае серьезно пострадал. Торговые центры и рестораны опустели, в то время как доходы от путешествий и туризма в Китае рухнули. Возвращение на работу после Китайского Нового года было медленным, и людей поощряют, где это возможно, работать из дома. Кроме того, поскольку вспышка и рост Covid-19 были сосредоточены вокруг ключевого производственного центра Уханя, глобальные цепочки поставок серьезно пострадали. Автомобильные заводы в Японии и Корее уже закрылись из-за нехватки запчастей. Вы не можете собрать автомобиль с 99% деталей.

Вполне возможно, что Covid-19 может выгорать, поскольку температура начинает повышаться весной и летом в северном полушарии, но в этот момент никто не знает. Поэтому важно, чтобы предприятия активно оценивали свою способность противостоять нарушениям как с оперативной, так и с финансовой точки зрения и чтобы они предпринимали решительные действия для смягчения существующих или потенциальных проблем.


Прогнозирование ликвидности и запас прочности


  • Переформулировка торговых и денежных потоков . Проверьте и бросьте вызов всем предположениям. Обеспечьте интеграцию торговых и денежных прогнозов. Моделируйте негативный сценарий, чтобы понять фактические / потенциальные потребности.
  • Просмотрите прогнозы движения денежных средств . Денежные потоки некоторых предприятий уже опустошаются, поскольку доходы испаряются. Подробно рассмотрите движение денежных средств в течение следующих 3 месяцев и определите, какие смягчающие меры могут быть приняты для сохранения денежных средств в краткосрочной/среднесрочной перспективе.
  • Просмотрите свои кредитные документы . Поймите ключевые термины, ковенанты, корзины запаса и гибкость в ваших банковских и финансовых документах.
  • Продолжайте поддерживать контакт с основными заинтересованными сторонами . Предприятия должны регулярно общаться с основными заинтересованными сторонами, включая своих кредиторов и инвесторов, с тем чтобы сохранить свое доверие и поддержку.


В этом случае Covid-19 распространяется на среднесрочную перспективу


  • Ищите дополнительные источники капитала на ранней стадии . Если прогнозы движения денежных средств предполагают, что ликвидность является или станет проблемой, оцените варианты привлечения средств, включая финансирование на основе активов, РПРС, проблемные M&A и альтернативные варианты финансирования (через нашу сеть фондов), а также использование рынков акций.
  • Держите планы и варианты активно в поле зрения . Устойчивое финансирование является итерационным процессом.


Оборотный капитал и цепочка поставок


  • Оборотный капитал: управление оборотным капиталом, вероятно, будет сложным:
    - Предприятия, затронутые более низким китайским спросом, могут испытывать переизбыток, который может сохраняться до тех пор, пока производство не сократится или спрос не поднимется.
    - Китайские клиенты, скорее всего, задержат платежи, чтобы сохранить наличные деньги, в то время как китайские поставщики могут отчаянно нуждаться в оплате за отгруженные/заказанные товары.                             - Не затронутые контрагенты могут предлагать скидки на досрочный платеж или возможности факторинга.
  • Пострадавшие операции: оценка способности собственных пострадавших операций в Китае продолжать производство и поставки. При необходимости разработайте резервные планы для альтернативных поставок в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
  • Взаимодействуйте с критически важными поставщиками. Оценивать ключевые торговые условия и регулярно общаться с важнейшими поставщиками, чтобы понять их способность поддерживать и/или вести переговоры для обеспечения непрерывности поставок.
  • Альтернативный поставщик. Определите, какие из ваших ключевых поставщиков могут быть раскрыты, и рассмотрите сценарии частичного/полного восстановления поставок. При необходимости разработайте планы действий на случай непредвиденных обстоятельств для альтернативных поставщиков.
  • Клиенты: частое взаимодействие с клиентами на исполнительном уровне является ключевым фактором для управления ожиданиями.


Затронутые сектора


  • Китай
    - Сильно пострадали (почти все сектора пострадали): авиакомпании,отели, рестораны, гостиничный бизнес, розничная торговля, производители-особенно те, которые имеют сложные цепочки поставок: автомобильные, технологические и т.д.
  • Остальная часть Азиатско-Тихоокеанского региона
    - Экспортеры, в частности из Японии и Кореи, со значительным воздействием на китайский рынок.
    - Бизнес зависит от китайских туристов:отели, магазины предметов роскоши.
    - Перевозки: авиакомпании, круизные операторы, транспортные компании.
    - Производители зависят от комплектующих из Китая, в частности автомобильной и технологической.
    - Нефть и газ и добыча полезных ископаемых и металлов из-за падения как спроса, так и цен на сырьевые товары.
    - Сельское хозяйство и связанные с ним предприятия, включая порты и судоходство, а также финансирующие их оборотные средства.
    - Образование: зависит от китайских студентов.
  • EMEA и Америка
    - Бизнес зависит от китайских туристов: отели, некоторые авиакомпании, торговцы предметами роскоши и розничной торговли.
    - Производители зависят от комплектующих из Китая, в частности автомобильной и технологической.
    - Нефть и газ и добыча полезных ископаемых и металлов из-за падения как спроса, так и цен на сырьевые товары.


https://www2.deloitte.com/global/en/pages/about-deloitte/articles/covid-19-navigating-volatility-and...#









Первая публикация: 27.03.2020 16:29 , Обновление: 27.03.2020 18:27

Поздравляем с Днём рождения!

Видео